Silber ETF & ETC Vergleich 2026: Die besten Produkte für den deutschen Markt

Wer in Silber investieren will, ohne physische Barren zu lagern, greift zu einem Silber-ETC. Echte Silber-ETFs — also OGAW-konforme Fonds — gibt es für physisches Silber kaum, weil das Fondsrecht eine breite Diversifikation vorschreibt, die ein Einzel-Rohstoff nicht erfüllt. Die Produkte, die du an der Börse findest, sind technisch gesehen ETCs (Exchange Traded Commodities): besicherte Schuldverschreibungen, die durch physisches Silber gedeckt sind. Der wichtigste Unterschied zum physischen Kauf: Steuerlich gelten für ETCs andere Regeln als für Silbermünzen oder Barren. Das kostet im Zweifel bares Geld — dazu gleich mehr.

Silber ETF vs. Silber ETC: Was steckt wirklich dahinter?

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein börsengehandelter Investmentfonds. Ein ETC ist eine besicherte Schuldverschreibung — rechtlich kein Fonds, sondern eine Anleihe des Emittenten, die durch physisch eingelagertes Silber besichert ist. Für Anleger fühlt sich beides ähnlich an: Kauf über die Börse, Preis folgt dem Silberkurs. Der entscheidende Unterschied liegt im Insolvenzfall: Bei einem ETC hast du als Gläubiger Anspruch auf das hinterlegte Metall, nicht auf Fondsvermögen.

In der Praxis zeigt sich, dass die meisten Anleger diesen Unterschied ignorieren — solange die Produkte liquide sind und eng am Spotpreis notieren, spielt er im Alltag kaum eine Rolle. Kritisch zu sehen ist jedoch das Emittentenrisiko bei nicht vollständig besicherten Produkten. Physisch hinterlegte ETCs wie jene von WisdomTree oder iShares lagern das Silber bei Treuhändern wie HSBC oder JPMorgan und vermeiden dieses Problem weitgehend.

Die besten Silber-ETCs im Vergleich (Stand: April 2026)

Nachfolgend die relevantesten physisch hinterlegten Silber-ETCs, die du über deutsche Broker handeln kannst. Alle Daten basieren auf offiziellen Factsheets und Angaben von justetf.com (Stand: April 2026).

Produkt	ISIN	TER p.a.	Fondsgröße (ca.)	Währung	Physisch besichert
WisdomTree Physical Silver	JE00B1VS3333	0,49 %	ca. 850 Mio. USD	USD	Ja (HSBC)
iShares Physical Silver ETC	IE00B4NCWG09	0,20 %	ca. 1,1 Mrd. USD	USD	Ja (JPMorgan)
Xtrackers Physical Silver EUR Hedged	DE000A1E0HR8	0,45 %	ca. 180 Mio. EUR	EUR (hedged)	Ja
Invesco Physical Silver ETC	IE00BD7GBJ93	0,19 %	ca. 420 Mio. USD	USD	Ja
ETC Group Physical Silver	DE000A2T0VU5	0,49 %	ca. 110 Mio. EUR	EUR	Ja (Coininvest)

Das spricht für den iShares Physical Silver ETC: Mit einer TER von 0,20 % (Quelle: iShares Factsheet, 2026) und der größten Fondsgröße ist er für langfristige Anleger die kostengünstigste Option im Vergleich. Das Invesco-Produkt liegt mit 0,19 % minimal darunter, hat aber ein geringeres Handelsvolumen. Wer Währungsrisiken gegenüber dem US-Dollar scheut, findet im Xtrackers-Produkt eine EUR-gesicherte Alternative — zahlt dafür aber eine höhere TER und leichten Tracking-Error durch das Hedging.

Steuerliche Behandlung von Silber-ETCs in Deutschland

Hier liegt der größte Fallstrick für viele Einsteiger. Physisches Silber — also Münzen und Barren — kannst du nach einer Haltefrist von einem Jahr steuerfrei verkaufen (§ 23 EStG, privates Veräußerungsgeschäft). Diese Regelung gilt nicht für Silber-ETCs.

ETCs gelten steuerlich als Kapitalanlage. Gewinne unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 % plus Solidaritätszuschlag — unabhängig davon, wie lange du das Produkt gehalten hast. Das Bundesfinanzministerium hat in seinem BMF-Schreiben zu Kapitaleinkünften (aktualisiert 2024) klargestellt, dass besicherte Schuldverschreibungen dieser Art nicht unter die Spekulationsfrist für Edelmetalle fallen.

Ein konkretes Beispiel: Du investierst 10.000 Euro in den iShares Physical Silver ETC und verkaufst nach drei Jahren mit einem Gewinn von 4.000 Euro. Du zahlst 25 % Abgeltungsteuer auf 4.000 Euro = 1.000 Euro Steuer (plus Soli: ca. 27,50 Euro). Hättest du stattdessen physische Silberbarren im selben Zeitraum gehalten und verkauft, wäre dieser Gewinn vollständig steuerfrei gewesen. Der Steuervorteil des physischen Kaufs beträgt in diesem Szenario also über 1.000 Euro — ein Argument, das vor dem Kauf kalkuliert sein will. Diese Einschätzung basiert auf den aktuell verfügbaren Marktdaten und dem geltenden Steuerrecht (Stand: April 2026).

Erfahrungsgemäß unterschätzen viele Depot-Anleger diesen Effekt, weil die jährliche TER von 0,20–0,49 % viel sichtbarer ist als die latente Steuerlast beim Verkauf. Wer langfristig und mit großem Betrag in Silber investiert, sollte beide Szenarien durchrechnen.

Silber-ETC kaufen: Schritt für Schritt bei gängigen Brokern

Den Kauf eines Silber-ETCs erledigt du in wenigen Minuten — vorausgesetzt, du hast ein Depot. Hier die Vorgehensweise bei den drei meistgenutzten Brokern in Deutschland:

Trade Republic: App öffnen → Suchfeld → ISIN eingeben (z. B. IE00B4NCWG09 für iShares) → Kauf antippen → Betrag eingeben → Order bestätigen. Trade Republic leitet Orders über den Handelsplatz LS Exchange. Keine Ordergebühren, 1 Euro Fremdkostenpauschale (Stand: April 2026).

Comdirect / Commerzbank Depot: Unter „Wertpapiersuche“ die ISIN eingeben → Handelsplatz wählen (XETRA für höchste Liquidität empfohlen) → Limit- oder Market-Order platzieren. Ordergebühren ab ca. 12,90 Euro pro Trade, daher sinnvoller für größere Einmalbeträge als für kleine Sparpläne.

Scalable Capital: Suche über ISIN oder Produktname → Sparplan oder Einmalkauf wählen → Im Prime-Broker-Abo sind unbegrenzte Orders inklusive. Silber-ETCs wie WisdomTree Physical Silver sind hier als Sparplan verfügbar.

In der Praxis zeigt sich: Für regelmäßige kleine Beträge ist Trade Republic oder Scalable Capital die günstigere Wahl. Für größere Einmalkäufe ab 5.000 Euro relativieren sich die Fixgebühren der Filialbroker.

Fazit: Welcher Silber-ETC passt zu dir?

Wer kostenbewusst und ohne Währungsabsicherung in Silber investieren will, fährt mit dem iShares Physical Silver ETC (TER: 0,20 %) oder dem Invesco Physical Silver ETC (TER: 0,19 %) am günstigsten. Beide sind physisch besichert, groß genug für gute Liquidität und über alle gängigen deutschen Broker handelbar. Das spricht klar für diese beiden Produkte im direkten Vergleich.

Wer Wechselkursschwankungen EUR/USD meiden will, schaut sich den Xtrackers-Hedged-ETC an — zahlt dafür aber dauerhaft höhere Kosten. Für kurzfristige Trades ist das Hedging kaum sinnvoll; für langfristige Positionen über 5+ Jahre kann es den Unterschied machen.

Das wichtigste Argument gegen den ETC bleibt die Steuer: Physisches Silber ist nach einem Jahr steuerfrei veräußerbar, ETCs nicht. Wer langfristig denkt und größere Summen bewegt, sollte diesen Nachteil vor dem Kauf sauber durchrechnen.

Häufige Fragen

Gibt es echte Silber-ETFs in Deutschland?

Kaum. Physisches Silber erfüllt die OGAW-Diversifikationspflicht nicht. Was du kaufen kannst, sind technisch ETCs — besicherte Schuldverschreibungen, die wie ETFs an der Börse gehandelt werden.

Sind Silber-ETCs sicher?

Physisch hinterlegte ETCs gelten als sicher, da das Silber bei einem Treuhänder lagert. Im Emittenteninsolvenzfall hast du Anspruch auf das hinterlegte Metall. Marktpreisrisiken bestehen weiterhin.

Muss ich Gewinne aus Silber-ETCs versteuern?

Ja. Gewinne aus Silber-ETCs unterliegen der Abgeltungsteuer von 25 % plus Soli — unabhängig von der Haltedauer. Die Steuerfreiheit nach einem Jahr gilt nur für physisches Silber.

Welcher Silber-ETC hat die niedrigste TER?

Der Invesco Physical Silver ETC (0,19 % TER) und der iShares Physical Silver ETC (0,20 % TER) sind die günstigsten physisch besicherten Produkte im deutschen Markt (Stand: April 2026).

Kann ich einen Silber-ETC als Sparplan besparen?

Ja. Broker wie Scalable Capital und Trade Republic bieten Sparpläne auf ausgewählte Silber-ETCs an. Mindestbeträge liegen meist bei 1–25 Euro pro Ausführung.

Was passiert mit meinem Silber-ETC, wenn der Emittent pleite geht?

Bei physisch besicherten ETCs ist das Silber rechtlich getrennt vom Emittentenvermögen. Du hast als Gläubiger Anspruch auf Lieferung oder Verwertung des hinterlegten Metalls.